财务风险预警和财务风险管理,财务风险预警和财务风险管理的区别

  新闻资讯     |      2023-06-30 20:23

财务风险分析与防范

摘要:企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程,财务风险是一种信号,通过它能够全面综合反映企业的经营状况,因此要求企业经营者要进行经常性财务分析,树立风险意识,建立有效的风险防范处理机制,加强企业财务风险控制,防范财务危机,建立预警分析指标体系,进行适当的财务风险决策。

关键词:财务风险,分析与防范,现金流量一、企业财务风险分析1、企业财务风险的基本特征企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中,由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。

企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中,可将其划分为:筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。

主要特征表现在:一是客观性。

即风险处处存在,时时存在。

也就是说,财务风险不以人的意志为转移,人们无法回避它,也无法消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,进而避免风险。

二是全面性。

即财务风险存在于企业财务治理工作的各个环节,在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。

三是不确定性。

即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。

四是收益与损失共存性。

即风险与收益成正比,风险越大收益越高,反之收益就越低。

2、从资产负债状况分析财务风险从资产负债分析,主要分为三种类型:一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;
固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型,财务风险很小;
二是资产负债表中累计结余是红字,表明一部分自有资本被亏损侵蚀,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机,必须引起警惕;
三是亏损侵蚀了全部自有资本,而且还占据了负债一部分,这种情况属于资不抵债,属于高度风险,必须采取强制措施。

3、从企业收益状况分析财务风险从企业收益分析,分为三个层次:一是经营收入扣除经营成本、治理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。

二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。

三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计,也就是期间收益。

对这三个层次的收益进行认真分析,就可以发现其中隐藏的财务风险。

这其中分三种情况:一是假如经营收益为盈利,而经常收益为亏损,说明企业的资本结构不合理,举债规模大,利息负担重,存在一定风险;
二是假如经营收益、经常收益均为盈利,而期间收益为亏损,可能出现了灾难及出售资产损失等,若问题严重可能引发财务危机,必须十分警惕;
三是假如从经营收益开始就已经亏损,说明企业财务危机已显现。

反之,假如三个层次收益均为盈利,则是正常经营状况。

二、企业财务风险的防范在市场经济条件下,财务风险是客观存在的,要完全消除风险及其影响是不现实的。

所以,企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险,而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。

因此,要加强企业财务风险防范,如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务治理目标,是企业财务治理工作的重点。

现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。

1、树立风险意识,建立有效的风险防范处理机制具体方法主要有:一是坚持谨慎性原则,建立风险基金。

即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项预备金。

如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账预备金、商业流通企业计提商品削价预备金,用以弥补风险损失。

二是建立企业资金使用效益监督制度。

有关部门应定期对资产治理比率进行考核。

同时,加强流动资金的投放和治理,提高流动资产的周转率,进而提高企业的变现能力,增加企业的短期偿债能力。

另外,还要盘活存量资产,加快闲置设备的处理,将收回的资金偿还债务。

2、加强企业财务风险控制面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。

控制风险是企业财务风险治理的核心。

加强企业财务风险控制,应从以下几方面入手:筹资风险控制在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,治理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。

企业筹集资金渠道有两大类:一是所有者投资,如增资扩股,税后利润分配的再投资。

二是借入资金。

对于借入资金而言,企业在取得财务杠杆利益时,实行负债经营而借入资金,从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。

筹资风险产生的具体原因有几方面:由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险,或筹集了高于平利息水平的资金,此外,还有资金组织和调度风险,经营风险,外汇风险。

因此,必须严格控制负债经营规模。

财务风险预警和财务风险管理,财务风险预警和财务风险管理的区别

投资风险控制企业通过筹资活动取得资金后,进行投资的类型有三种:一是投资生产项目上,二是投资证券市场,三是投资商贸活动。

然而,投资项目并不都能产生预期收益,从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。

如出现投资项目不能按期投产,无法取得收益,或虽投产不能盈利,反而出现亏损,导致企业整体盈利能力和偿债能力下降,虽没有出现亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行同期存款利率;
或利润率虽高于银行存款利息率,但低于企业目前的资金利润率水平。

在进行投资风险决策时,其重要原则是既要敢于进行风险投资,以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险。

在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合,或在收益和风险中间,让稳健性原则起一种平衡器的作用。

资金回收风险控制财务活动的重要环节是资金回收。

应收账款是造成资金回收风险的重要方面,应收账款加速现金流出。

它虽然使企业产生利润,但并未使企业的现金增加,反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出。

因此,对于应收账款治理应在以下几方面强化:一是建立稳定的信用政策,二是确定客户的资信等级,评估企业的偿债能力,三是确定合理的应收账款比例,四是建立销售责任制。

收益分配风险控制收益分配是企业财务循环的最后一个环节。

收益分配包括留存收益和分配股息两方面。

留存收益是扩大投资规模来源,分配股息是股东财产扩大的要求,二者既相互联系又相互矛盾。

企业假如扩展速度快,销售与生产规模的高速发展,需要添置大量资产,税后利润大部分留用。

但假如利润率很高,而股息分配低于相当水平,就可能影响企业股票价值,由此形成了企业收益分配上的风险。

因此,必须注重两者之间的平衡,加强财务风险监测。

3、提高财务决策水平,建立财务预警系统建立短期财务预警系统,编制现金流量预算由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。

建立短期财务风险预警系统,首先是编制现金流量预算,现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。

通过现金流量分析,可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。

当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时,则表明企业货款回笼情况较好,产品积压少,企业具有较强的经营能力;
相反,当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时,则应引起投资者的高度警惕,这种情况下,由于应收款项及存货的大幅度上升,将使企业经营能力下降,同时也易形成潜在损失。

应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡,均会引起企业危机,可将这三个项目作为短期财务风险的警源。

为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等,以数量化形式加以表达,建立企业全面预算,猜测未来现金收支的状况,以周、月、季、半年及一年为期,建立滚动式现金流量预算。

建立长期财务预警系统,构建风险预警指标体系从根本上讲,企业发生财务风险是由于举债等导致的,对企业而言,在建立短期财务预警系统的同时,还要建立长期财务预警系统。

从综合评价企业的经济效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。

从资产获利能力分析,监测的指标有:总资产酬率,表示每元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利能力;
成本费用利润率,反映每耗费一元所得利润水平越高,企业获利能力越强。

从偿债能力分析,监测的指标有:流动比率,该指标反映企业资产的流动性,该比率越高,偿债能力就越强;
资产负债率,资产负债率一般为40~60%,在投资酬率大于借款利率时,借款越多,利息越多,同时财务风险也越大。

从经济效率分析,监测的指标有:反映资产运营指标的应收账款周转率与产销平衡率。

从发展潜力分析,监测的指标有:总资产净现率=平均总资产;
销售净现率;
股东权益收益率。

加强资产治理,提高营运能力是防范企业财务风险的保证企业资产对负债能力的影响,从短期看,企业资产的变现能力,尤其是企业流动资产的变现能力,直接影响企业可用现金流量的多少,决定企业负债能力的高低,因此,加强企业资产治理,防止不良资产产生,提高资产的变现能力是防范财务风险重要的治理手段;
从长期看,企业资产的盈利能力直接影响到企业的整体盈利水平,而保持高盈利水平的企业往往是其负债能力高、财务风险相对低的有效保证和标志,一个健康企业的偿债资金一般来源于其盈利,而非负债资金。

因此,企业应通过合理配置资产,加速资产周转等措施,促进企业盈利能力的提升,同时,较高盈利能力的企业往往享有较高的信誉和良好的企业形象,这也使得企业有较强的融资能力,相应使企业有较强的抵御财务风险的能力。

三、总结综上所述,企业在经营治理中,要树立风险意识,建立有效的风险防范处理机制,加强企业财务风险控制,防范财务危机,建立财务风险预警指标体系,加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险控制,加强资产治理,实现企业效益最大化。

参考文献:会计注册会计师教材2005年版顾晓安《企业财务预警系统的构建》财经论丛2000:765~71吴少平,李小燕《谈财务危机预警分析指标的确定标准》,金融科学2000:116~17朱望生:《论企业财务风险》,会计学会2002年第10期王洋:《企业财务风险治理的聪明》,企业研究,2004年5期黄锦亮、白帆:《论财务风险治理的基本框架》,《财会研究》2004年6期。

财务风险的分析与防范

一、财务风险的分析与防范的对策--企业财务风险的表现  资本运动包括资本的筹集、运用、耗费、收回及分配等几个环节,概括而言就是筹资、投资和利润分配三个环节,这三个环节构成了企业的财务结构。

根据资本运动的过程企业财务风险产生于一下几个环节:  一)、、筹资环节  资金的不同来源和不同的筹资方式,会有不同的资金成本和相应的风险,公司在筹集资金时,必须在风险与成本之间权衡,以选用最佳的筹资方式。

负债对权益比率反映财务杠杆程度,财务杠杆越大,股本的收益率越高,但相应的财务风险也越大,最优的资本结构是在对收益和风险进行权衡之后得到的适合公司特点的资本结构。

另外,加强对流动负债的管理,可以提高短期资金的使用效益,降低成本,保证日常的生产经营需要。

顶盛体育鼎盛入口

随着金融市场发展复杂化,企业在进行筹资决策时,筹资决策环境的不断变化,以及金融衍生工具的越来越广泛的应用,都会给企业带来财务风险。

  二)、、投资环节  公司可投资的流动资产包括现金、可交易性金融资产、应收账款和存货等,必须在流动性和获利性之间权衡做出最佳选择。

对流动资产投资过多,虽然可以提高资金的流动性,从而增加公司的变现能力和偿债能力,但是会降低公司的获利能力,影响资金的周转。

公司也可投资于长期资产,如固定资产和长期证券。

较大的资本投资项目一般需要数年甚至几十年的时间实行计划和实施,由于资金数额大,时间跨度长,投资项目未来报酬是不确定的,存在较大风险和不确定性。

  三)、、资金运营环节  目前我国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货。

存货流动性差,一方面占用了企业大量资金,另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降。

长期库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失,由此产生财务风险。

在应收账款管理中,企业普遍存在只注重销售业绩,忽视应收账款的控制状况。

一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加。

同时,由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。

资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及安全性。